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Qu’est-ce qu’une évaluation à la valeur de marché ?
Qu’est-ce qu’une évaluation à la valeur de marché ?
Paul B. avatar
Écrit par Paul B.
Mis à jour il y a plus d’une semaine

L’évaluation à la valeur de marché (Mark to Market-MTM) ou “MTM Pricing” désigne le processus où une bourse fixe un prix de règlement officiel d’un actif à contrat à terme et ajuste les positions de tous les acteurs du marché pour refléter leurs bénéfices ou pertes par rapport à ce prix de règlement. Il s’agit fondamentalement d’un processus en deux étapes réalisé à la fin de la journée de trading :

  1. La bourse détermine le prix de règlement de l’actif. Il est souvent différent du dernier prix auquel l’actif a été tradé à la fin de la journée.

  2. Les profits et pertes en référence au prix de règlement sont appliqués aux comptes des traders.

Exemple #1:

Le trader A entre sur une position longue avec un contrat de CL à 60,00 $. Le trader A a l’intention de garder la position ouverte jusqu’à la séance suivante. Le solde de compte du trader A est de 20 000,00 $.

L’évaluation à la valeur de marché se produit à la fin de la journée de trading et le CME fixe le prix de règlement à 61,00 $. Un changement de 1 $ dans ce cas signifie 1 000 $ de bénéfices pour le trader A. Son solde de compte se clôture à 21 000 $ pour la journée. Le matin suivant, il est toujours sur la position longue à 61 $. La position est souvent marquée sur la plateforme de trading par “SOD”, qui signifie “Start of the Day” (début de la journée). Au début de la journée suivante, les profits et pertes du trader A seraient de 0 $.

Exemple #2:

Le trader B vend à découvert l’ES à 2770,00 $ avec deux contrats. Le trader B a l’intention de garder la position ouverte jusqu’à la séance suivante. Le solde de compte est de 20 000,00 $.

L’évaluation à la valeur de marché se produit à la fin de la journée et le CME fixe le prix de règlement à 2776,50 $. Cela représente une perte de 650 $ pour le trader B qui est appliquée au compte, le faisant passer à 19 350,00 $. Le jour suivant, le trader B est toujours sur la position à 2776,50 $ avec une étiquette SOD affichée sur la plateforme. Au début du jour suivant, les profits et pertes du trader B seraient de 0 $.

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