"Mark to Market" (MTM) o "MTM Pricing" se refiere al proceso de un intercambio que establece un precio de liquidación oficial de un activo de futuros y ajusta las posiciones de todos los participantes del mercado para reflejar sus ganancias o pérdidas en comparación con ese precio de liquidación. Es esencialmente un proceso de dos pasos realizado al final del día de negociación:
El intercambio determina el precio de liquidación del activo. Esto a menudo es diferente del precio al que el activo se negoció por última vez al final del día.
El PnL -Profit and Loss- en referencia a este precio de liquidación se aplica a la cuenta de los traders.
Ejemplo 1:
El trader A entra en una posición larga con un contrato de CL a $ 60.00. El trader A tiene la intención de mantener la posición abierta durante la noche. El saldo de la cuenta del trader A es de $ 20,000.00.
MTM ocurre al final del día de negociación y el CME establece el precio de liquidación en $ 61.00. Un cambio de $ 1 en este caso significa una ganancia de $ 1,000 para el trader A. El saldo de su cuenta se cierra en $ 21,000 para el día y la mañana siguiente, todavía está la posición larga en $ 61. La posición a menudo se marca en la plataforma de negociación como "SOD", que significa "Inicio del día". Al comienzo del día siguiente, el PnL del trader A mostrará $ 0.
Ejemplo 2:
El trader B está acortando el ES a $ 2,770.00 con dos contratos. El trader B tiene la intención de mantener la posición abierta durante la noche. El saldo de la cuenta es de $ 20,000.00.
MTM ocurre al final del día y el CME establece el precio de liquidación en $ 2,776.50. Esta es una pérdida de $ 650 para el trader B, que se aplica a la cuenta, por lo que es $ 19,350.00. Al día siguiente, el Trader B todavía está en la posición de $ 2,776.50, con una etiqueta SOD en la plataforma. Al comienzo del día siguiente, el PnL del trader B mostraría $ 0.