تسوية القيمة حسب سعر السوق (MTM) أو "تسعير MTM" يشير إلى العملية التي تقوم بها البورصة بوضع سعر التسوية الرسمي للعقد الاّجل وتعديل جميع الصفقات لجميع المتداولون في السوق وفقًا له، بحيث تعكس أرباحهم أو خسارتهم مقارنة بسعر التسوية هذا.
وهي في الأساس عملية من خطوتين يتم تنفيذها في نهاية يوم التداول:
وتحدد البورصة سعر تسوية الأصول. وكثيراً ما يختلف هذا السعر عن السعر الذي تم به التداول مؤخرا في نهاية اليوم.
يتغير الـ Pnl الى سعر التسوية هذا بعد تطبيقه على حساب المتداول.
مثال توضيحي (1):
يدخل المتداول (أ) في مركز شراء بعقد واحد من الأصل CL بقيمة 60$ دولار أمريكي. المتداول (أ) يعتزم على إبقاء المركز مفتوحا طوال الليل. رصيد حساب المتداول (أ) هو 20 ألف دولار أمريكي.
تحدث تسوية القيمة وفقاً سعر السوق (MTM) في نهاية يوم التداول وتحدد CME سعر التسوية بسعر 61.00 دولار أمريكي.
التغيير بمقدار دولار واحد في هذه الحالة يعني ربح بمقدار 1000$ للمتداول (أ)، ويغلق رصيد حسابه عند 21000$ في نهاية اليوم.
والصباح التالي، ستظل صفقة الشراء مفتوحة عند 61$ دولار أمريكي.
كثيراً ما يتم الإشارة إلى هذه الصفقة في منصة التداول باسم "SOD"، والذي يرمز إلى "Start of the Day"، وفي بداية اليوم التالي ستكون قيمة عمود الربح/ الخسارة PNL للمتداول (أ) صفرًا.
مثال توضيحي (2):-
إذا كان رصيد الحساب الذي يتملكه التاجر (ب) هو 20 ألف دولار أمريكي، وأراد التاجر تقليص عدد عقود ES لعقدين فقط بسعر 2770$، وأراد أن يترك العقود مفتوحة طوال الليل.
تحدث تسوية القيمة وفقًا لسعر السوق MTM في نهاية يوم التداول وتحدد CME سعر التسوية ب 2776.50$ ، أي بخسارة قدرها 650$ للمتداول (ب)، الأمر الذي يؤدي إلي انخفاض رصيد الحساب إلى 19350.00 دولار أمريكي. في اليوم التالي لا يزال يحتفظ المتداول (ب) بصفقته عند سعر 2776.50 دولار أمريكي. يتم الإشارة إلى هذه الصفقة في منصة التداول بـ "SOD". في بداية اليوم التالي ستكون قيمة عمود الربح/الخسارة PNL صفرًا.